中国资产全线爆发 。
隔夜美股市场窄幅震荡 ,中国资产逆势爆发,纳斯达克中国金龙指数盘中最高涨超2%,三倍做多富时中国ETF一度大涨超6% ,两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨超5%,热门中概股全线走强。
目前外资机构对中国资产的前景展望愈发乐观,最新发布的景顺全球主权资产管理研究显示 ,一些国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升。多家外资机构表示,随着中国经济运行延续稳中向好发展态势、政策红利不断释放以及企业盈利前景改善,中国资产持续被看好 。
此外,美东时间7月18日 ,美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》,标志着美国稳定币监管立法进入实施阶段。美国众议院17日以308票赞成 、122票反对的结果,通过了这一法案 ,该法案旨在为“锚定”美元的稳定币制定监管框架。然而,该法案曾遭到部分人士的质疑和反对 。一些民主党人认为,该法案未能为消费者、国家安全或金融稳定提供足够的保障 ,并指责特朗普家族与加密货币存在联系。
中国资产大涨
北京时间7月18日晚间,美股开盘后,中国资产集体爆发 ,纳斯达克中国金龙指数直线拉升,一度大涨超2%,三倍做多富时中国ETF最高涨超6% ,两倍做多中国互联网股票ETF一度涨超5%,随后涨幅有所收窄,截至收盘,纳斯达克中国金龙指数涨0.6% ,本周累计大涨3.93%;三倍做多富时中国ETF大涨3.83%,两倍做多中国互联网股票ETF涨2.75%。
热门中概股全线走高,禄达技术暴涨超33% ,新氧大涨超17%,爱回收、慧择涨超8%,富途控股 、金山云涨超7% ,老虎证券超6%,京东、爱奇艺、小牛电动 、唯品会涨超3%,阿里巴巴、哔哩哔哩、网易、携程 、房多多、虎牙等涨超2%。
另据统计 ,KraneShares中国海外互联网 ETF(KWEB)本周累计大涨近7%,iShares MSCI 中国 ETF(MCHI)周涨幅涨超 4%,均创3月初以来的最大单周涨幅 。
其中 ,富途控股、老虎证券的强势表现备受市场关注。消息面上,巴克莱银行在最新发布的报告中表示,富途作为亚洲领先的在线券商,类似于Robinhood和Coinbase的结合体 ,并融入富达(Fidelity)或嘉信(Charles Schwab)的财富管理元素。
巴克莱认为,富途凭借强劲的客户增长 、资产管理规模和收入扩张,正抓住亚洲资本市场的复苏机遇 ,预计未来几年增长将加速,对寻求新兴市场科技股曝光的投资者构成吸引力 。
报告强调,目前富途的客户基数达270万付费散户投资者 ,资产管理规模超过1000亿美元,年增长率达20%—25%。
巴克莱指出,恒生指数今年以来上涨约20% ,流动性显著提升,日均交易额达400亿美元,位居全球第三;IPO活动也大幅增加 ,6月申请数量创纪录,富途作为香港领先的IPO认购经纪商,通过此渠道低成本获取新客户。
报告预计,2025年富途收入预计增长48% ,至189亿港元;2026年增长13%,至196亿港元;预计2025年EPS为60.94美元,2026年为68.66美元 。
美股整体市场则呈现弱势震荡格局 ,美股大型科技股涨跌不一,台积电ADR跌超2%,博通跌超1% ,英伟达、微软小幅下跌;特斯拉逆势涨超3%,亚马逊涨超1%,苹果、谷歌 、Meta小幅上涨。
外资唱多中国资产
站在当前时点 ,外资开始重新评估中国资产,对中国资产的后市展望也愈发乐观。
景顺全球主权资产管理研究显示,一些国际投资机构对中国市场的兴趣明显回升 。该调查涵盖83家主权财富基金和58家央行 ,这些机构总共管理约27万亿美元的资产。多家外资机构近期表示,随着中国经济运行延续稳中向好发展态势、政策红利不断释放以及企业盈利前景改善,中国资产持续被看好。
汇丰环球投资研究大中华区首席经济学家刘晶表示,中国经济韧性仍在 ,资本市场改革、对外开放继续推进,科技创新也在不停加速 。很多国际投资人,尤其是欧美投资人 ,他们对中国资产的兴趣持续提升。
贝莱德基金首席权益投资官神玉飞表示,无论是宏观环境 、企业盈利,还是监管部门对股市的态度都发生了显著变化 ,对下半年中国A股的表现保持期待。
渣打中国财富方案部首席投资策略师王昕杰表示,渣打仍然超配全球股票。亚洲国家财政刺激空间较大且宏观经济无衰退风险,使得亚太市场(除日本外)投资回报潜力突出 。预计中国和韩国股票将表现领先 ,韩国市场受益于政策改革预期,上调为“超配 ”,而中国市场因亚太折价优势和政策支持成为重点配置方向 ,维持“超配”。
与此同时,中国经济上半年的超预期表现也增添了外资的投资信心。
瑞银投资银行高级中国经济学家张宁表示,中国经济的韧性主要来自企业的竞争力与政策的灵活性 。一方面,企业层面表现出强劲的适应能力和产品创新 ,特别是在电动车等领域体现出了明显优势。另一方面,预计下半年政策制定者会更密切监测数据和市场走势,及时做出反应。结合过去几年的情况来看 ,九月份、十月份可能成为政策“转折点” 。
另外,威灵顿投资给出了看好中国资产迎来重估的十大关键理由:具有吸引力的估值和上行潜力;基本面持续改善;更具韧性的经济模式;政策转向支持私营部门;反周期的消费韧性;房地产市场趋于稳定;地方政府的财政支持;多元化投资的优势;对美国资本市场的依赖减弱;深化与美国以外的全球贸易联系。
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